ETF热点周报丨价格复苏继续，沪指区间震荡

（来源：广发微管家）

01

周度热点事件回顾

美国6月业务业PMI从上月的点周54.5降至54，略低于行业预期54.2，报丨扩张态势小幅放缓，价格继续但总体保持强势。复苏6月我国居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.0%，区间工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上涨4.1%。震荡A股方面，点周本周全A日均成交额明显回落，报丨在周二、价格继续周三指数走弱后，复苏周四行业情绪有所好转，区间但周五午后再次转为回落。震荡本周银行、点周传媒整体表现较好，报丨而建材、价格继续基础化工板块出现一定回撤。

01

7月9日，国产存储龙头公布发行与询价安排，上市流程再进一步。根据公司披露，新股网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日。本次拟公开发行股票66.88亿股（超额配售选择权行使前），拟融资金额高达295亿元，同时发行人授予承销券商不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权。公司指出，此次上市不仅能够促进公司自身高质量发展，也能够有效带动“存储芯片设计公司、EDA厂商、半导体材料厂商、半导体设备及零部件厂商、模组厂商及下游终端应用厂商”等产业链核心环节的相关公司协同发展，进一步提升我国集成电路产业链综合实力。相关商品：半导体设备ETF广发（560780）、科创芯片设计ETF广发（589210）、芯片ETF广发（159801）。

02

7月8日，美伊停火中断，油价一度重新升至80美元/桶上方。美国总统特朗普称美伊之间的临时停火协议已失效，美国同时撤销允许伊朗原油外销的豁免许可，美国政府考虑进一步打击伊朗，包括可能“接管”伊朗主要石油出口枢纽哈尔克岛。本周美伊连续两日互相发动袭击后，海峡通航近乎停滞，此前该航道已发生多起船舶遇袭事件，脆弱的临时停火协议正经受严峻考验。地缘政治风险预期逆转，或将再次推高油价中枢。相关商品：石油ETF广发（159018）。

03

7月8日，国产智驾龙头登陆港交所，创始人指出2028年智驾渗透率有望突破60%。在上市仪式上，公司创始人兼CEO指出：“随着商品体验的迅速跨越，智驾系统的渗透率在未来几年将加速突破，到2028年，智驾系统的行业渗透率可能达到50%-60%，甚至超过60%。”今年以来随着新能源车的一系列优惠政策逐步退坡，汽车板块基本面和股价均已历深度调整，智驾进一步渗透有望助推回暖。相关商品：港股通汽车ETF广发（520600）、汽车ETF广发（159512）。

04

7月7日，中国人民银行行长潘功胜出席在香港举办的2026年固定收益及货币峰会暨债券通论坛，并宣布多项措施。会上，人民银行、香港金管局及香港证监会将其梳理，并结合香港本地金融基建指引，总结成6项兼容香港固定收益及货币（FIC）行业措施，及5项兼容香港离岸人民币行业打造措施。潘功胜称，香港作为国家对外开放战略先行先试的关键试验场，以及公司海外投资和全球离岸人民币业务枢纽，其地位将进一步提升。在央行的大力兼容下，南下资金有望系统性增配港股。相关商品：港股通互联网ETF广发（520630）、港股通科技ETF广发（159262）、港股通信息技术ETF广发（520710）。

02

周度行情回顾

本周三大指数均下跌。本周（7月6日至10日）上证指数下跌1.17%，深证成指下跌3.53%，创业板指下跌4.41%。

成交额方面，本周A股日均成交额约为2.93万亿元，环比上周均值下降14.9%。

行业方面，银行、传媒、计算机、房地产、农林牧渔领涨，累计收益率分别为2.79%、2.24%、2.04%、0.72%、0.58%；建材、基础化工、电力设备及新能源、有色金属、机械的表现相对滞后，累计收益率分别为-12.2%、-8.98%、-7.41%、-7.41%、-5.95%。

ETF资金流方面，最近5个交易日（7月3日至9日）累计净流入规模634.4亿元。宽基类ETF整体净流入，中证1000相关商品的净流入较多；行业类ETF整体净流入，其中科技类ETF累计净流入相对较多。

图1：本周中信一级行业累计涨跌幅概览

图2：最近5个交易日，主要宽基及行业类ETF累计净申赎概览

03

后市展望

本周行业出现震荡走势，交易拥挤有所释放，预计后市资金行为以风格再平衡为主。配置建议聚焦AI+能化的杠铃结构，持续关注中国优势制造业。

国产AI

催化方面，国产储存龙头即将登陆科创板，拟融资规模高达295亿元，有望带动半导体产业链核心环节的相关公司协同发展，进一步提升我国集成电路产业链综合实力。需求方面，国内互联网龙头公司继续上调资本开支，Agent和多模态等应用驱动算力需求提升。国产算力芯片迭代方面，2026年预计将进入国产AI算力高端新品的发布期，国内多家国产算力厂商过可靠可靠认证，有望加速国产算力在政企场景落地。国内自主可控进程加速推进，相关产能扩张和高国产化产线突破是重中之重，设备和零部件产业景气趋势明朗。

• 相关商品：半导体设备ETF广发（560780）、科创芯片设计ETF广发（589210）、芯片ETF广发（159801）

港股科技

近期港股众多蓝筹科技股出现利好。港股云计算与电商龙头2027财年Q1财报前瞻显示，其云业务收入增长加速至45%左右，大超行业预期，同时即时零售业务减亏快于行业预期。港股AI模型龙头在限售股解禁后走势良好，并未出现大面积抛售，并顺利实现大规模配售。从底层资产构成来看，港股包括了众多优质的中国科技资产，国产算力、互联网、智能车、革新药、新消费等新经济领域的重点方向均在港股有集中分布。从资金面来看，海外投资者在多元化全球配置的过程中，对中国资产具有系统性的配置需求，同时在央行的大力兼容下，南下资金也有望系统性增配港股。

• 相关商品：港股通互联网ETF广发（520630）、港股通科技ETF广发（159262）、港股通信息技术ETF广发（520710）

高股息

5月沪指突破4200点阶段高点后横盘震荡。非AI板块方面，A股对各类负面冲击的预期相对谨慎，5月以来A股周期股开端明显弱于海外行业。即使是AI板块，近两个月波动也有明显放大。在选股择时的盈利难度不断上升的背景下，能持续盈利并给出股东回报的红利板块开端吸引资金关注。Wind数据显示，截至5月末，年内风格因子类ETF合计净流入约474亿元，其中红利类ETF贡献了207亿元，占比超过四成。公司分红是红利策略的核心收益来源之一。5月13日中证智选高股息策略指数年度样本调整生效。相较多数红利指数惯常的12月调仓，该指数调仓成分股时间更贴近A股年报和分红预案披露窗口，有助于提升样本分红性价比。

• 相关商品：高股息ETF广发（159207）

风险提示：上述基金投资于证券行业，以上观点仅代表结合当时的行业行情做出的分析判断，不代表未来长期的实际投向。随着行业行情等因素的变化，观点会结合实际情况进行调整，基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准。投资者在投资上述基金前，需充分了解上述基金的商品特性，并承担基金投资中出现的各类风险。上述基金投资于境外证券行业，除了需要承担与境内证券投资基金类似的行业波动风险等一般投资风险之外，上述基金还面临汇率风险、交易规则差异等境外证券行业面临的特别投资风险。上述基金由广发基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担商品的投资和兑付责任。投资前请认真阅读上述基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解上述基金详情及风险特征。上述基金是股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币行业基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构给予的评级结果为准，请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的商品。基金有风险，投资须谨慎

最新评论